Po daugelio metų įnirtingų išlaidų JAV 5G tinklo operatoriai šių metų pradžioje pradėjo griežtinti savo pinigines. Dabar kai kurie finansų analitikai svarsto, kada vėl pradės išleisti.
Kaip neseniai paskelbtame pranešime investuotojams rašė Wells Fargo finansų analitikai: „Tikimės, kad 2024 m. gali būti „lotis“ operatoriui CAPex visoje pramonėje – apie 27 mlrd. pramonės capex nuo ankstyvojo 5G piko.
Įspėjimai apie sulėtėjusias 5G tinklo operatorių išlaidas pirmą kartą pasirodė maždaug 2022 m. pabaigoje. „Tikėtis, kad „Verizon“ ir „T-Mobile“ kapitalizacija kitais metais smarkiai sumažės“, – 2022 m. pabaigoje investuotojams skirtame pranešime rašė Morgan Stanley finansų analitikai.
Šie įspėjimai pradeda įkaisti 2023 m. pavasarį. Sulėtėjimas išryškėjo šią vasarą „Nokia“, „Ericsson“, „Juniper Networks“, „Corning“ ir kitų antrojo ketvirčio ataskaitose.
Jeffrey Stoops, JAV korinio ryšio bokštų milžinės SBA Communications generalinis direktorius, praėjusį mėnesį sakė: „Nors tikėjomės, kad [korinio ryšio bokšto] nuomos augimas sulėtės, artėjant 2023 m.... Tačiau antrąjį ketvirtį organinės nuomos lygis. kai kurių mūsų klientų veikla buvo mažesnė nei tikėjomės“.
Problemos esmė yra „T-Mobile“, „Verizon“ ir „AT&T“ vidutinės juostos 5G plėtra. Vidutinės juostos spektrui išleidę daugiau nei 100 milijardų dolerių, operatoriai daug investuoja, kad šis spektras būtų įtrauktas į 5G tinklus. Šios pastangos dabar artėja prie pabaigos. Tuo tarpu „Dish Network“ sėkmingai pasiekė 2023 5G aprėpties tikslą, kurį nustatė Federalinė ryšių komisija (FCC), tačiau greitai sustabdė savo išlaidas.
Finansų analitikai pabrėžia, kad vežėjai nuo kitų metų tinklo išlaidas turėtų didinti dėl kelių priežasčių.
„MoffettNathanson“ finansų analitikai neseniai paskelbtame pranešime investuotojams apie korinio ryšio bokštų rinką rašė: „Kai T-Mobile pradeda diegti C juostą ir 3,45 GHz spektrą, jos (mobiliojo ryšio bokšto) nuomos sutartys gali pradėti mažėti kada nors 2024 m. ir Dish galėtų vėl įsipareigoti 2024 m., kad nepraleistų savo 2025 m. (tinklo) diegimo tikslo.
„T-Mobile“ savo ruožtu išleidžia apie 13,6 milijardo dolerių C juostos ir 3,45 GHz spektro licencijoms, o tam tikru momentu operatorius nusipirks mobiliojo ryšio bokštus ir radijo imtuvus, reikalingus šiam spektrui naudoti. Tuo tarpu Dish susiduria su vyriausybės reikalavimu, kad 5G iki 2025 m. birželio mėn. apimtų 75 procentus kiekvienos jos spektro licencijos srities, o tai taip pat pareikalaus papildomų išlaidų.
Tačiau kai kurie analitikai perspėja, kad neigiamos antraštės gali išlikti iki 2023 metų rudens.
„Wells Fargo“ analitikai perspėjo: „Crown Castle tebėra vienintelė bokšto įmonė, pateikusi kitų metų perspektyvą. Taigi pirmą kartą pažvelgsime į tai, ko tikėtis 2024 m., Spalio mėnesį. Manome, kad bendrovė „atvers duris“ savo 2024 m. perspektyva, kuri bus grynai neigiama žinia visam bokšto fondui.